Sebagai Asosiasi Merek Konsumen dicatat dalam a panggilan terakhir dengan Berita AgFundertarif menyeluruh terhadap barang-barang yang masuk ke AS—yang merupakan pilar utama kebijakan ekonomi Donald Trump jika ia memenangkan masa jabatan kedua—dapat berdampak besar pada industri makanan. Namun bagaimana masing-masing merek dapat terkena dampaknya, dan bagaimana dengan barang-barang yang datang dari mitra dagang seperti Meksiko dan Kanada yang tunduk pada perjanjian perdagangan yang ada?
Sementara itu platform resmi Partai Republik tidak memberikan angka pasti, Trump telah melontarkan rencana tarif 10-20% untuk semua barang yang masuk ke AS dan tarif 50-60% untuk barang dari Tiongkok, kata analis di TD Cowen dalam sebuah catatan yang dirilis saat warga Amerika menuju ke AS. pemungutan suara pada hari Selasa.
“Kami melihat (pembuat Jack Daniel) Coklat-Forman dan (Pembuat Corona) Merek Konstelasi sebagai yang paling terpapar secara negatif. Diageo, Mondelēz International, Coca-Cola, dan PepsiCo mungkin mengalami tekanan, namun pada tingkat yang lebih kecil.”
Apakah Jack Daniel's, Johnnie Walker, dan Corona akan menjadi lebih mahal?
Pada tahun 2018 UE mengenakan tarif balasan sebesar 25% terhadap wiski Amerika sebagai tanggapan terhadap tarif baja dan aluminium yang dikenakan Presiden Trump, jelas TD Cowen. UE menangguhkan tarif tersebut, namun jika Trump menang, ada “kemungkinan besar” UE akan memberlakukan kembali dan menggandakan tarif wiski Amerika.
Dengan tarif wiski Amerika sebesar 50%, mereka memperkirakan, “Kami memperkirakan Brown Forman akan membebankan sejumlah biaya kepada konsumen, yang akan memberikan tekanan tambahan pada volume.”
Constellation Brands, sementara itu, memproduksi bir secara eksklusif di Meksiko dan saat ini sedang membangun pabrik bir baru di Veracruz. Oleh karena itu, tarif terhadap impor Meksiko akan “menimbulkan tantangan yang signifikan” terhadap rantai pasokan dan struktur biayanya, kata TD Cowen. “Perusahaan ini mendapatkan jagung dan jelai dari petani AS, mengangkut bahan mentahnya ke pabrik bir Meksiko di Nava dan Obregon, dan kemudian mengirimkan bir kemasan ke AS.”
Sedangkan bagi Diageo, tarif menyeluruh dapat berdampak pada beberapa bidang bisnisnya, termasuk ekspor tequila dari Meksiko ke AS (yang mencakup 22% penjualan Diageo di AS), ekspor Scotch ke AS, dan ekspor wiski Amerika ke UE jika hal ini terjadi. menerapkan tarif pembalasan.
Mondelēz Internasional, Coca-Cola, McCormick
TD Cowen mencatat, sebagian besar penjualan biskuit Mondelēz International di AS berasal dari produksi di Meksiko, meskipun raksasa makanan ringan tersebut belum mengungkapkan berapa jumlahnya. “Jika 15% penjualan AS berasal dari produksi Meksiko, maka Mondelēz akan menghadapi kenaikan COGS (harga pokok penjualan) sekitar 6% dari total penjualan perusahaannya.”
Pembuat rempah-rempah McCormick juga memiliki usaha patungan di Meksiko yang memproduksi barang-barang yang diekspor ke AS yang akan terkena dampaknya, katanya.
Namun, mengingat jejak regional Coca-Cola dalam pembotolan, “Kami tidak melihat adanya risiko tarif yang signifikan,” tambahnya.
'Tarif yang diterapkan secara menyeluruh ke Meksiko dan Kanada akan melanggar USMCA, titik'
Secara keseluruhan, TD Cowen memperkirakan bahwa rezim tarif yang lebih tinggi akan mempunyai konsekuensi yang sangat buruk bagi Meksiko, “mengingat lebih dari 30% PDB negara tersebut berasal dari ekspor, sebagian besar ke Amerika.”
Namun bagaimana dengan Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA) dan perjanjian perdagangan bebas AS lainnya? Bukankah tarif menyeluruh akan melanggar kewajiban perdagangan ini?
Tanpa pertanyaan, kata Jeffrey Schott, peneliti senior di Institut Peterson untuk Ekonomi Internasionalyang mencatat bahwa presiden baru Meksiko Claudia Sheinbaum menjadi berita utama dalam beberapa minggu terakhir dengan “rencana pertanian yang provokatif”. bertujuan untuk meningkatkan produksi bahan pokok dalam negeri seperti kacang-kacangan, jagung, dan kopi dalam upaya meningkatkan kedaulatan pangan.
“Tarif yang diterapkan secara menyeluruh ke Meksiko dan Kanada akan melanggar USMCA, titik,” kata Schott Berita AgFunder. “Jika tarif baru yang luas diberlakukan di perbatasan AS, mungkin ada prosedur pengecualian karena berbagai alasan atau penundaan penerapan tarif untuk memungkinkan penyesuaian pasar. Dan pasti akan ada banyak litigasi terhadap tindakan AS baik dari kelompok dalam maupun luar negeri.”
Luis Rubio, mitra eksekutif di kantor Holland & Knight di Mexico City mengatakan kepada publikasi tersebut Latinvex pada bulan Juli: “USMCA menetapkan bahwa salah satu pihak dapat menaikkan tarif atas produk yang berasal dari pihak lain hanya atas dasar pengecualian dan alasan yang dapat dibenarkan. Kenaikan sebesar 10% pada seluruh tarif nampaknya jauh dari pengecualian dan dapat dibenarkan.”
Namun demikian, jika Meksiko membalas dengan tarif balasan, katanya, hal ini akan berdampak negatif terhadap konsumen di kedua sisi perbatasan dan “lebih lanjut mempengaruhi hubungan komersial dengan AS dan pada akhirnya mempengaruhi masa depan USMCA.”
Sementara itu, proses konsultasi dan mekanisme penyelesaian perselisihan di USMCA “rumit dan mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun untuk diselesaikan,” katanya.
Pada awal masa jabatan pertamanya, Presiden Trump mengancam akan mengenakan tarif terhadap Meksiko sebagai taktik negosiasi untuk mengatasi masalah imigrasi namun tidak menerapkannya. Tarif yang diberlakukan kemudian terhadap impor baja dan aluminium berdampak pada banyak mitra dagang, termasuk Meksiko, namun tarif tersebut dicabut pada tahun 2019 sebagai bagian dari negosiasi USMCA.
Ketika ditanya apakah dia mengantisipasi Trump menggunakan ancaman tarif untuk melakukan negosiasi ulang atau menarik diri dari USCMA, Schott mencatat bahwa USMCA akan ditinjau pada Juli 2026.
Selama peninjauan, salah satu dari tiga anggota dapat menolak untuk memperpanjang pakta tersebut, dan memulai proses peninjauan tahunan terhadap pakta tersebut yang dapat berujung pada penghentiannya pada tahun 2036, katanya. “Tentu saja, tindakan tarif yang bersifat memaksa dapat terjadi sebelum peninjauan kembali dan menyebabkan kenaikan tarif lebih cepat. Pakta tersebut memiliki ketentuan penarikan standar yang dapat menyebabkan keluarnya suatu negara setelah pemberitahuan (periode) enam bulan.”
Kanada: Pengecualian sementara untuk mengulur waktu untuk pembicaraan perdagangan yang lebih rinci?
Di sebuah artikel terbaru mengeksplorasi dampak tarif terhadap Kanada, Robert Both dan Andrew Kelvin dari TD Securities mengatakan “kasus dasar mereka adalah Kanada akan melihat pengecualian sementara untuk mengulur waktu untuk pembicaraan perdagangan yang lebih rinci.”
Namun mereka menambahkan: “Jika Kanada tidak menerima pengecualian permanen terhadap tarif baru, kami memperkirakan pemerintah federal akan membalas dengan tindakan timbal balik terhadap impor AS.”