Investasi VC pada agtech meningkat selama dua kuartal berturut-turut pada Q3 tahun 2024, menunjukkan pemulihan pada sektor ini setelah beberapa waktu. titik rendah yang besar pada tahun 2023 dan awal tahun ini.
Menurut data PitchBook yang baru dirilisagtech mendapatkan investasi senilai $1,6 miliar di 159 transaksi pada Q3 tahun 2024, dengan peningkatan sebesar 15% dibandingkan nilai transaksi di Q2. Jumlah kesepakatan menurun 17,6% dari Q2 tahun 2024, sejalan dengan tren yang telah berlangsung sejak tahun 2022 dan menunjukkan “pergeseran ke arah investasi yang lebih besar dan lebih strategis di sektor ini,” menurut PitchBook.
Jumlahnya, meskipun naik dari Q2, masih turun dari $2,2 miliar yang diinvestasikan di 222 kesepakatan pada Q3 tahun 2023.
“Meskipun terlalu dini untuk menyatakan pemulihan penuh dalam investasi agtech VC, optimisme yang hati-hati diperlukan karena nilai kesepakatan telah meningkat selama dua kuartal berturut-turut, meskipun jumlah kesepakatan menurun,” analis agtech PitchBook Alex Frederick mengatakan Berita AgFunder. “Tren ini menunjukkan peralihan menuju kualitas, dimana investor menjadi lebih selektif dan melakukan uji tuntas yang lebih mendalam dalam iklim ekonomi saat ini.”
Frederick mengatakan ada beberapa faktor yang mendorong peningkatan pendanaan VC, termasuk “menstabilkan penilaian setelah volatilitas pasar beberapa tahun terakhir, memungkinkan investor dan pendiri menemukan titik temu; fokus pada investasi yang lebih besar pada perusahaan-perusahaan dengan potensi terkuat; dan pergeseran umum menuju kualitas daripada kuantitas dalam pembuatan kesepakatan.”
“Pendekatan selektif ini telah menghasilkan lebih sedikit kesepakatan secara keseluruhan, namun dengan rata-rata ukuran investasi yang lebih besar, hal ini menunjukkan penyebaran modal yang lebih terukur dan strategis di sektor agtech,” tambahnya.
Kesepakatan besar seperti Rekor Monarch Tractor Seri C senilai $133 juta Dan Seri D dari Carbon Robotics senilai $70 juta mengilustrasikan hal ini. Kedua perusahaan telah mengembangkan mesin otonom untuk pertanian, dan termasuk dalam kategori PitchBook's Precision ag yang mengumpulkan $515,9 juta dalam investasi VC di Q3. Precision ag adalah kategori dengan pendanaan tertinggi kedua untuk kuartal ini dan menghasilkan total 46 kesepakatan.
Ag biotech meraup modal VC terbanyak, dengan startup yang mengumpulkan $857 juta di Q3 melalui 57 kesepakatan. Agrifinance & e-commerce berhasil mengumpulkan $171 juta dan 23 transaksi, diikuti oleh peternakan ($86 juta; 23 transaksi) dan pertanian dalam ruangan ($30,1 juta; 11 transaksi).
Kesepakatan terbesar pada kuartal ini jatuh ke tangan perusahaan bioteknologi Biosains Kolosalyang berupaya “menghilangkan kepunahan” spesies seperti dodo dan mamut berbulu melalui rekayasa genetika. Perusahaan mengumpulkan putaran Seri B senilai $162,6 juta di Q3, menurut PitchBook.
Untuk kesepakatan pra-benih dan benih, Switch Bioworks memimpin dengan kenaikan $23,6 juta.
Kesepakatan tahap akhir, yang diunggulkan oleh Monarch Tractor yang disebutkan di atas, mengalami peningkatan sebesar 13,1%.
Aktivitas keluar masih senyap
Alasan utama peningkatan kesepakatan tahap akhir adalah rendahnya aktivitas terkait keluarnya agtech. Pada kuartal ketiga, sektor ini hanya mencatat 10 pintu keluar bagi perusahaan-perusahaan yang didukung modal ventura, turun sebesar 21% dari tahun 2023 dan jauh di bawah 46 pintu keluar pada tahun 2021.
Banyak startup tahap akhir yang tetap menjadi perusahaan swasta dengan harapan menemukan peluang keluar di masa depan, tetapi “berjuang untuk mempertahankan valuasi puncak mereka,” menurut PitchBook.
“Dampak penurunan suku bunga Federal Reserve belum terlihat namun mungkin akan memacu aktivitas baru di pasar yang telah mengalami kesulitan selama beberapa kuartal,” tulis laporan tersebut.
“Perlambatan ini disebabkan oleh lingkungan ekonomi yang menantang, terbatasnya pasar IPO, dan kehati-hatian pihak pengakuisisi,” jelas Frederick.
“Namun, katalisator perubahan yang potensial mencakup dampak penurunan suku bunga baru-baru ini, meningkatnya kepercayaan investor terhadap potensi sektor ini dalam mengatasi tantangan pertanian dan iklim yang penting, dan startup yang sudah matang menjadi target akuisisi yang lebih menarik.”
Dia menambahkan bahwa beberapa tren yang mendorong keluarnya industri di masa depan dapat mencakup keberlanjutan, kemajuan dalam AI dan robotika, serta meningkatnya minat perusahaan terhadap teknologi agtech.
“Perubahan struktural dalam pola keluar, seperti peralihan ke arah akuisisi yang lebih awal dan potensi akuisisi strategis oleh perusahaan agribisnis publik, juga dapat mempengaruhi aktivitas di masa depan,” catat Frederick.
Termasuk pintu keluar penting pada Q3 2024 Akuisisi Invetx oleh Dechra Pharmaceuticalyang mengembangkan terapi antibodi untuk hewan, dan akuisisi Bloomfield Robotics oleh Kubota.
PitchBook mengatakan kesepakatan terakhir “mencontohkan tren konsolidasi strategis yang lebih luas dalam industri dan sekali lagi menyoroti semakin pentingnya AI dan alat pencitraan canggih untuk meningkatkan efisiensi sumber daya dan hasil.”
Juga di Q3, perusahaan biomaterial BOLT Threads go public melalui perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) Perusahaan Penggabungan Panah Emas.
“Meskipun terdapat tantangan-tantangan ini, semakin pentingnya sektor ini dalam mengatasi permasalahan global, ditambah dengan kemajuan teknologi dan minat investor, menunjukkan bahwa aktivitas keluar (exit) dapat meningkat,” kata Frederick, seraya menambahkan bahwa hal ini “bergantung pada kondisi ekonomi yang lebih luas dan startup yang menunjukkan proposisi nilai yang jelas dan jalan menuju profitabilitas.”