Lever You telah mengumumkan penutupan pertama II II dengan $ 50 juta awal untuk investasi tahap awal di startup AgrifoodTech.
Dana – yang akan tetap terbuka untuk investor baru sampai penutupan terakhirnya di akhir tahun – telah mendapatkan sejumlah mitra terbatas (LPS) termasuk investor institusional, dana dana, kantor keluarga, dan perusahaan makanan dan pertanian terkemuka dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia dari seluruh dunia .
Lima investasi pertama dalam Fund II adalah produsen lemak baru Teknologi Gavanpembuat protein manis Oberpemain perangkat lunak/digitalisasi agtech Flox ai Dan Herddoggdan produsen bahan pengganti daging Makanan bubur.
Tim di belakang Lever VC telah menyelesaikan 100+ investasi dalam kategori dalam beberapa tahun terakhir dan melacak 6.000+ startup di ruang angkasa secara global, kata mitra pengelola Nick Cooney. “Dengan ukuran kategori besar mereka, CAGR yang memaksa, dan lingkungan keluar yang kuat secara konsisten, makanan dan agtech mewakili bidang peluang signifikan bagi mereka yang memiliki keahlian yang tepat.”
AgfunderNews (AFN) terjebak dengan Cooney (NC) Untuk mengambil alih lingkungan pendanaan saat ini dan mempelajari lebih lanjut tentang strategi Lever VC.
AFN: Anda merujuk “lingkungan keluar yang kuat secara konsisten” di AgrifoodTech. Tidakkah banyak orang memohon berbeda?
NC: Sebagian besar keluar dari perusahaan yang didukung VC adalah melalui akuisisi, dan jika kita melihat akuisisi selama 10 tahun terakhir, kategori dengan jumlah keluar terbesar adalah real estat dan kategori dengan jumlah keluar terbesar kedua adalah makanan. Sebagian besar perusahaan makanan yang menghadap publik selama bertahun-tahun telah tumbuh terutama melalui memperoleh startup dan merek independen yang telah menemukan kesuksesan dan kemudian meningkatkannya di seluruh jaringan distribusi mereka.
Tentu saja dua tahun terakhir telah menjadi akuisisi yang lambat dan lingkungan IPO yang sangat lambat di semua kategori, termasuk makanan dan AG, tetapi itu adalah siklus dan hal -hal sudah mulai kembali ke kembali ke norma. Memang, “AgrifoodTech” adalah kategori yang sangat luas, dan tentu saja ada subkategori di dalamnya yang belum memiliki lingkungan keluar yang hebat dalam beberapa tahun terakhir.
Makanan dan AG adalah kategori besar dan luas, dan menghasilkan pengembalian yang kuat di dalamnya tentu membutuhkan mengetahui apa yang ada dan bukan bidang peluang.
AFN: Bagaimana strategi investasi Anda berkembang selama bertahun -tahun?
NC: Lever VC berusia enam tahun tahun ini, dan saya dan mitra pendiri kami yang lain telah berinvestasi di ruang ini selama satu dekade, jadi pasti ada evolusi dalam strategi investasi yang terjadi.
Kami selalu disiplin penilaian, dan kami menjadi lebih dalam beberapa tahun terakhir karena menjadi pasar pembeli yang hebat bagi VC seperti kami dengan modal untuk digunakan. Kami semakin meningkatkan harapan kami untuk pendapatan, jalur menuju profitabilitas, dan kemampuan untuk bertahan hidup dengan akses minimal ke modal tambahan, yang diperlukan dalam lingkungan saat ini.
Kami menjadi lebih fokus pada kategori yang sangat besar di mana pengembalian tipe 30x dimungkinkan untuk taruhan investasi tahap awal. Dan dana II kami berinvestasi secara lebih luas di seluruh sektor makanan dan agtech berkelanjutan.
AFN: Seberapa menantang dapat mengumpulkan uang di lingkungan saat ini?
NC: Lingkungan penggalangan dana tentu saja lebih menantang daripada beberapa tahun yang lalu ketika Lever mengumpulkan dana I. dekat dengan sepertiga dana VC keluar dari bisnis atau menjadi “gelap” tahun lalu, karena tidak melakukan investasi baru, dan Telah ada penurunan besar dalam komitmen LP untuk dana VC dan PE dalam dua tahun terakhir.
Ada dua alasan Lever VC telah berhasil meningkatkan bahkan dalam kondisi yang lebih sulit ini. Pertama, kami memiliki catatan kinerja yang sangat kuat dengan Dana I kami, serta catatan kinerja yang kuat dari investasi kantor keluarga mitra kami di ruang ini sebelum meluncurkan Lever pada 2019, jadi digabungkan sekitar 10 tahun pengembalian yang kuat dalam kategori ini.
Kedua, kami adalah spesialis sektor dan salah satu investor paling aktif dalam makanan dan agtech secara global, jadi untuk piringan hitam dengan tujuan strategis, kami dapat membawa banyak nilai tambah di luar hanya pengembalian keuangan langsung.
AFN: Area apa di ruang AgrifoodTech yang paling menarik saat ini?
NC: Dana Lever VC II berinvestasi cukup luas di seluruh ruang makanan dan agtech berkelanjutan, tetapi tentu saja ada area yang kami rasa mewakili bidang peluang yang lebih kuat. Bahan -bahan baru yang meningkatkan kesehatan dan keberlanjutan, sementara biaya yang sama atau lebih rendah dan bekerja dengan baik dari perspektif formulasi, adalah contoh yang baik dari itu.
Lever telah berinvestasi di beberapa perusahaan dalam kategori itu dengan II II -nya seperti Gavan dan Mush Foods, yang memproduksi bahan B2B yang dapat menggantikan sebagian protein daging atau susu dalam makanan yang dipanggang, produk daging, permen, makanan kemasan, dan sebagainya , dan itu label bersih, tidak dapat dibedakan dengan rasa, dan netral biaya atau hemat biaya.
Kami juga melihat peluang dalam permainan digitalisasi/perangkat lunak di ruang AG, dan di daerah itu Fund Lever's Fund II telah berinvestasi di perusahaan Fox Ai dan Herddogg yang mampu secara efektif membantu produsen menurunkan penyakit dan kematian, meningkatkan kesejahteraan dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan keberlanjutan, dan keberlanjutan hewan, dan. Mirip dengan mengubah kotak hitam produksi menjadi pendekatan yang lebih terkuantifikasi dan digerakkan data.
Juga selalu ada peluang di antara merek makanan yang muncul dengan produk yang lebih sehat dan lebih berkelanjutan dalam kategori besar, dan kami akan dapat mengumumkan beberapa investasi di daerah itu juga.
AFN: Bagaimana Anda melihat peran strategi dalam ruang ini?
NC: Kami tentu saja melihat strategi, khususnya strategi perusahaan, terus memiliki minat yang kuat dalam melacak teknologi baru di bidang yang relevan untuk mereka, dan secara selektif bermitra dengan dan/atau berinvestasi dalam startup yang teknologinya, bahan, atau produk mewakili peluang untuk ekspansi bisnis.
Sejumlah besar LPS LPS VC dari Fund I dan Fund II adalah perusahaan utama dan AG korporasi yang mencakup makanan kemasan, bahan -bahan, ritel, hewan dan ag, dan kategori makanan dan Ag lainnya. Jenis -jenis perusahaan ini sangat sadar bahwa teknologi yang muncul dapat menjadi pendorong penghematan biaya yang sangat berharga atau ekspansi unit bisnis, dan bahwa merek -merek yang muncul dapat menjadi peluang untuk ekspansi pendapatan yang cukup besar, serta ancaman terhadap lini produk dan model bisnis yang ada.
Nilai dari pemahaman ketat di ujung tombak teknologi dan startup baru di sektor -sektor ini melalui kemitraan dengan dana dan startup bisa sangat tinggi.
AFN: Di mana kita berada di downcycle saat ini? Sudahkah kita mencapai bagian bawah?
NC: Pendanaan turun secara signifikan di pada dasarnya semua kategori VC dan PE dari akhir 2022 menjadi 2023 dan 2024 sebagai akibat dari kondisi ekonomi makro, dan sektor AG dan foodtech tidak terkecuali dengan tren yang lebih luas. Kedua, lebih spesifik untuk makanan dan AG, saya juga berpikir bahwa ledakan pendanaan di bidang -bidang ini (sebagai bagian dari ledakan umum dalam pendanaan VC) di tahun -tahun sebelumnya menyebabkan sejumlah investor yang tidak tahu ruang dengan baik, dan /Atau tidak mau melakukan disiplin penilaian yang cukup, membuat beberapa keputusan investasi yang tidak terlalu bijaksana.
Ini membuat beberapa investor ragu -ragu untuk membuat penyebaran lebih lanjut di ruang. Dan saya pikir itu berbicara tentang pentingnya berinvestasi dengan atau bermitra dengan tim yang mengetahui ruang dalam detail granular.
Dari perspektif tingkat tinggi, kategori makanan dan AG sangat besar, memiliki CAGR yang sangat bagus (sekitar 5%), dan akan terus tumbuh selama bertahun-tahun yang akan datang, dan jelas menghadapi gangguan di berbagai bidang. Jadi kesempatan ada di sana.
AFN: Apakah Anda masih bersemangat tentang protein alt?
NC: Lever VC benar -benar masih melihat banyak potensi dalam kategori ini. Banyak sub-kategori sektor protein alternatif di banyak geografi terus tumbuh cukup baik dari perspektif penjualan tahunan. Pendanaan pemerintah untuk mendukung kategori ini juga telah mulai menandai secara signifikan. Dan kebijakan pemerintah dan perusahaan yang mendukung sektor ini menambah dan akan terus menambahkan tailwinds ke sektor ini: misalnya pengecer besar di Eropa menetapkan kebijakan secara signifikan meningkatkan jumlah protein nabati yang mereka jual.
Yang mengatakan, seperti halnya segalanya, peluang ada di dalamnya. Kategori, tim, dan penilaian membuat semua perbedaan di dunia; Beberapa sangat menarik bagi kami dan yang lain tampak seperti jalan buntu.
Area dalam protein alternatif yang tuas VC melihat potensi kuat dalam mencakup bahan B2B yang sepenuhnya atau sebagian menggantikan protein hewani dengan cara yang rasanya tidak dapat dibedakan dan penghematan biaya, seperti halnya dengan investasi Fund II Lever ke dalam makanan bubur dan Gavan; bahan -bahan baru yang berasal dari fermentasi yang dapat memenuhi tolok ukur harga dan fungsionalitas utama; Merek yang dibedakan dalam kategori makanan dan minuman nabati yang besar, tumbuh, dan memiliki margin yang lebih tinggi; dan perusahaan yang mengembangkan pengurangan terobosan yang benar-benar dalam biaya produksi di area berteknologi tinggi dalam kategori ini.