Aktivitas FoodTech VC melambat secara signifikan di Q1, dengan $ 1,4 miliar diinvestasikan di 202 kesepakatan – penurunan modal 36% dan penurunan 18% dalam jumlah kesepakatan vs Q1 2024 dan 49,6% dalam modal dan penurunan 15,1% dalam jumlah kesepakatan versus kuartal sebelumnya, menurut data baru dari Pitchbook.
“Khususnya, beberapa investor telah mundur dari FoodTech atau dari modal ventura sama sekali,” kata Pitchbook. “Perhatian investor tetap meningkat, dengan pergeseran yang nyata menuju startup yang lebih matang yang membanggakan model bisnis yang terbukti. Ini telah menyebabkan pengurangan tajam dalam pendanaan benih dan tahap awal.”
Untuk startup, lingkungan semakin menantang, terutama pada tahap awal, dengan penilaian median turun menjadi $ 6,1 juta pada Q1, 2025 dari $ 12,1 juta pada tahun 2021, mencerminkan “kondisi penggalangan dana yang lebih keras dan peningkatan ekspektasi dari investor,” kata Pitchbook.
“Mereka yang tidak dapat menunjukkan kelayakan jangka pendek mungkin berjuang untuk mendapatkan pendanaan atau menghadapi tekanan untuk menerima penilaian yang lebih rendah atau opsi pembiayaan alternatif seperti hutang ventura.”
Sementara 71% dari semua modal ventura yang digunakan di Q1 pergi ke AI dan startup pembelajaran mesin, sementara itu, beberapa startup foodtech asli AI menutup putaran besar, kata Pitchbook.
“Karena modal semakin tertarik ke AI, investor generalis mungkin mengabaikan peluang foodtech yang menarik untuk mendapatkan paparan AI. Namun, aplikasi AI dalam perangkat lunak manajemen restoran, kecerdasan & produksi makanan, dan keterlacakan rantai pasokan dapat menghidupkan kembali minat dalam sektor ini.”
Alasan optimisme?
Terlepas dari perlambatan, ada beberapa penawaran penting selama kuartal ini, dengan Tapcheck, platform akses upah yang diperoleh untuk restoran dan pengecer, mengumpulkan Seri A dan Dorsia senilai $ 250 juta, platform keanggotaan untuk reservasi restoran eksklusif, mengumpulkan seri $ 50,4 juta A.
Augury dan Grubmarket juga menutup putaran “tanpa pemotongan penilaian, Bucking 2024's Trend of Down Rounds for Matured Startups,” klaim Pitchbook.
Meskipun ada berita suram dari perusahaan protein alt dewasa seperti Di luar daging Dan HaxPembuatan kesepakatan tahap awal dalam alt-protein juga “tetap kuat, terutama dalam fermentasi,” kata Pitchbook, mengutip putaran yang cukup besar yang diangkat oleh perusahaan termasuk Bioindustri Pembebasan ($ 52 juta), Vivic ($ 33,8 juta), Peternakan Aleph ($ 29 juta), dan Proyek Eaden ($ 15,5 juta).
Sementara itu, makanan fungsional “muncul sebagai salah satu peluang jangka pendek terkuat di FoodTech di tengah penurunan dana yang lebih luas” kata Pitchbook, menyoroti Seri B Supergut $ 22 jutaSeri A $ 19 juta Hiyo, seri C1 $ 137,9 juta Olipop, dan akuisisi Popsico senilai $ 1,7 miliar oleh Popsico, yang “dapat memacu akuisisi lebih lanjut karena merek -merek utama berupaya memperluas portofolio makanan fungsional mereka.”
Keluar
Sedangkan untuk keluar, volatilitas pasar publik “menjaga jendela IPO tertutup di Q1, meninggalkan M&A sebagai rute keluar utama,” catat Pitchbook.
“Kami melacak 23 akuisisi perusahaan makanan makanan yang didukung VC pada kuartal tersebut-bukan termasuk kesepakatan PepsiCo-poppi, yang masih dalam proses. Keajaiban membuat akuisisi kelima, membeli Tastemade, sebuah perusahaan media yang berfokus pada makanan dan perjalanan.
“Akuisisi LG Electronics atas robotika beruang dan akuisisi miliaran dolar-plus Doordash Deliveroo dan tujuh kamar menggarisbawahi konsolidasi berkelanjutan dan perluasan petahana pengiriman ke operasi restoran yang lebih luas. ”
