Jika ada satu tema besar yang diulang-ulang tanpa batas waktu baru-baru ini Pertunjukan robotika FIRA USA agseputar kebutuhan akan produk-produk yang membawa dampak positif di tingkat petani.
Ini adalah tema yang selama bertahun-tahun mendorong tesis investasi Titik Poros Modal Globalinvestor tahap awal dengan fokus tajam pada ag dan agtech dan basis LP yang sebagian besar terdiri dari petani dan produsen.
Portofolio perusahaan mencakup keseluruhan solusi dan produk agtech, mulai dari Cover Cress (yang keluar pada tahun 2022) hingga platform genetika hewan Vytelle dan startup robotika pertanian Niqo.
“Portofolio kami akan mencerminkan bahwa kami tetap berpegang teguh pada realitas produksi pertanian,” kata Amber DeWitt, rekanan ventura di Fulcrum.
Di acara FIRA, DeWitt dan analis senior Bijoy Shah duduk bersama Berita AgFunder untuk membicarakan strategi investasi Fulcrum dan mengapa dampak di tingkat petani sangat penting bagi keberhasilan agtech.
Berita AgFunder (AFN): Sebagai investor, hal penting apa yang Anda perhatikan dalam startup?
Amber DeWitt (AD): Pada tahap kami berinvestasi, tim adalah bagian pertama dan terpenting. Jika kita tidak memiliki banyak keyakinan (di sekitar) CEO pertama dan tim yang dibangun di sekitar CEO, kita akan mundur dengan cepat.
Satu hal yang dianggap serius oleh Fulcrum adalah, 'Bagaimana dampaknya terhadap tingkat pertanian?' Investor kami adalah petani. Kita perlu melihat ROI yang jelas di tingkat pertanian, jika teknologi tersebut akan diterapkan di sana.
Pertanyaan tentang bagaimana produsen terkena dampak teknologi ini, apakah itu penerapan langsung di pertanian atau tidak, adalah sesuatu yang sangat kami pedulikan dan menghabiskan banyak waktu untuk memikirkannya di Fulcrum. Dan tentunya kita perlu melihat jalur menuju dampak yang jelas bagi petani dari sudut pandang finansial. Hal ini berarti Fulcrum mungkin bukan investor paling trendi, namun kami sangat peduli dengan dampak nyata terhadap pertanian.
Bijoy Shah(BS): Kami sering mendapat pertanyaan: Apakah Anda didorong oleh dampak? Apakah Anda didorong oleh keberlanjutan? Dan jawaban kami adalah (hal-hal tersebut) selalu merupakan produk sampingan dari investasi yang kami lakukan.
Jika Anda melihat seluruh perusahaan portofolio kami, mereka setidaknya memenuhi salah satu tujuan pembangunan berkelanjutan (PBB), dan hal ini mencerminkan industri tempat kami berada (dan) dampak yang dapat kami berikan.
Namun yang pertama dan terpenting, kami adalah investor keuangan, jadi kami harus memastikan bahwa penilaian, metrik, dan semua hal tersebut masuk akal.
Saya pikir Niqo (Robotika) adalah contoh yang bagus untuk hal itu. Jaisimha (Rao, pendiri) tumbuh di sebuah peternakan, dan seluruh timnya memiliki pengalaman teknik yang sangat mendalam di mana mereka telah melakukan hal ini di startup lain dan mereka dapat melakukannya lagi. Jadi pendiri yang berulang itu mengesankan, tetapi pendiri yang berulang itu sangat menarik bagi kita sebagai investor.
AFN: Apa keuntungan memiliki petani sebagai LP?
IKLAN: Kami berharap basis LP kami membuat kami tetap berpegang pada kenyataan di tingkat petani. Kami mencoba keluar ke peternakan bersama mereka sebanyak mungkin. Tetapi bahkan hanya dengan memiliki sekelompok petani yang dapat Anda hubungi dan uji coba, Anda akan mendapatkan kenyataan tentang bagaimana hal-hal tersebut akan terwujud di pertanian dengan cukup cepat.
Secara alami, produsen adalah binatang yang skeptis. Pertama-tama, mereka akan bersikap skeptis terhadap teknologi Anda, jadi gunakan hal itu sebagai kesempatan belajar untuk mengembangkan produk Anda dengan lebih baik dan mengatasi akar masalah yang dihadapi produsen. Kami berharap itulah keunggulan kompetitif unik kami sebagai investor: memiliki hubungan langsung.
Portofolio kami akan mencerminkan bahwa kami tetap berpegang teguh pada realitas produksi pertanian.
BS: Sekitar 70% LP kami adalah petani dan peternak skala besar di seluruh AS. Umpan balik yang biasanya kami terima setiap saat adalah, “Berapa ROI bagi kami? Kami membutuhkan proposisi nilai segera.”
AFN: Itu Cover Cress keluar pada tahun 2022 adalah masalah besar, karena Fulcrum adalah investor awal di perusahaan tersebut.
IKLAN: Anda tidak bisa memikirkan jalan keluar yang lebih baik bagi sebuah startup selain menyatukan tiga perusahaan strategis (Bayer, Bunge, dan Chevron) dan mengakuisisi mereka. Mereka tidak hanya menyediakan modal namun juga menyediakan tiga strategi yang sangat berbeda sehingga jika salah satu dari bagian tersebut (telah) hilang, Cover Cress belum tentu memiliki pasar seperti yang mereka miliki. Ini benar-benar sebuah contoh penting tentang bagaimana Anda membutuhkan semua pemain dalam rantai pasokan.
BS: Saya pikir ini juga menunjukkan potensi berbagai jenis akuisisi. Anda selalu melakukan akuisisi defensif jika Anda memiliki teknologi pesaing secara internal. Namun menurut saya kesepakatan Cover Cress adalah contoh yang sangat baik tentang niat untuk mempertahankan produk dan perusahaan, serta terus berkembang. Sangat menarik untuk melihat adanya keuntungan finansial, namun keuntungan teknologi dan kontribusinya terhadap industri masih cukup relevan.
AFN: Baru-baru ini, Anda mendukung Niqo, yang berharap dapat membawa agtech dari India ke AS, dan bukan sebaliknya.
BS: Saya pikir hal itu akan lebih sering terjadi, terutama dengan kisah yang diceritakan (pendiri Niqo, Jaisimha Rao).
Masalah produksi pangan merupakan isu global. Jadi salah satu hal yang kami sampaikan secara internal adalah, karena ini adalah masalah global, maka akan ada solusi global, dan setiap bagian dunia akan menggunakan pendekatan yang berbeda. Jadi, meskipun kami belum melihat software-as-a-service bekerja terlalu efektif di pasar tanaman pertanian yang luas di AS, kami melihat bahwa perangkat lunak tersebut bekerja dengan sangat baik di ekosistem India karena kepemilikan lahannya yang kecil. Hal lain yang memberi kami keyakinan terhadap Niqo dan investasi di sana.
Salah satu komponen menarik lainnya adalah Niqo merupakan manufaktur berbiaya rendah, dan mereka mampu mengkomersialkan teknologi tersebut di India.
Mereka baru saja mengumumkan produk penipisannya di AS. Mereka mampu melakukan hal tersebut dan memiliki teknologi serupa dengan John Deere, Ecorobotix, dll., namun mereka melakukannya dengan biaya yang lebih murah. Sehingga penerapannya menjadi masuk akal, tidak hanya untuk tanaman khusus, namun berpotensi masuk akal untuk tanaman di lahan yang luas. Masalah skala yang kita lihat dalam teknologi, mulai dari tanaman khusus, hingga ke lahan luas dapat diselesaikan dengan membawa teknologi dari belahan dunia lain ke AS dan Eropa.
IKLAN: Kami memiliki panel produser dengan piringan hitam kami sebelum berinvestasi di Niqo. Dan meskipun Niqo tidak memiliki produk langsung untuk petani tanaman baris Midwest di AS, (LP) melihat visi tersebut. Mereka memahami mengapa biaya yang dikeluarkan akan sangat masuk akal, dan mereka sangat yakin bahwa tim dan teknologinya dapat mengatasi beberapa masalah tersebut. Oleh karena itu, menurut saya, merupakan hal yang baik jika investor kami benar-benar memahami dan mendukung teknologi yang dapat memengaruhi mereka suatu hari nanti.
AFN: Apa lagi yang menarik bagi Anda tentang agtech saat ini?
BS: Menurut saya, robot pemanen sedang naik daun, terutama karena mereka telah menemukan strateginya.
IKLAN: Robotika dan otomatisasi adalah bagian penting dalam cara kita berpikir tentang masa depan. Kami menghabiskan waktu untuk mempelajari berbagai masukan biologis, apakah itu biokontrol atau biostimulan. Kami belum melakukan investasi langsung apa pun pada bidang tersebut baru-baru ini, namun hal tersebut adalah bidang yang terus kami amati dan benar-benar memahami cara tindakan dan apa yang terjadi di balik teknologi tersebut.
Pengeditan genetik, apa pun yang berkaitan dengan penyuntingan gen atau sifat, sangat menarik bagi kita dalam bidang kesehatan hewan dan juga produksi tanaman. Genetika adalah bidang yang menurut saya akan terus diminati oleh Fulcrum. Dan bidang yang sering kami pikirkan adalah keamanan pangan dan limbah makanan. Kami selalu tertarik pada cara-cara baru untuk mengatasi masalah tersebut.
BS: Baik itu perpanjangan umur simpan atau kulit biji atau sekedar kemasan secara umum. Bagaimana cara mengambil produk dan membuatnya bertahan lebih lama? Hal ini mengatasi masalah produksi pangan dari sudut pandang yang berbeda, namun ini adalah salah satu permasalahan yang sedang kami selidiki lebih dalam dan mencari tahu siapa pelakunya.