Dalam lima tahun terakhir, rantai pasok pangan telah bergulat dengan serangkaian guncangan mulai dari pandemi global hingga invasi Rusia ke Ukraina, perang dagang Trump, dan konflik di Teluk Persia, tempat perairan sempit kini menyandera perekonomian dunia.
Dengan latar belakang ini, ketahanan pangan dengan cepat menjadi agenda, kata Mayo Schmidt, mantan presiden dan CEO perusahaan pupuk raksasa Nutrien, yang kini memimpin upaya membangun operasi penambangan kalium di Brasil sebagai ketua eksekutif di Kalium Brasil.
Kasus bisnisnya jelas, katanya. Sebagai negara dengan kekuatan pertanian global, Brasil menyumbang hampir seperempat (22%) dari permintaan kalium global, yang memasok tanaman dengan kalium. Namun negara ini bergantung pada impor untuk memenuhi 98% kebutuhannya, meskipun negara ini merupakan salah satu negara penghasil potasium terbesar di dunia yang belum dikembangkan.
Solusi dalam pasar memangkas biaya transportasi dan mengurangi risiko
Brazil Potash yang berbasis di Toronto—yang mengumpulkan dana untuk menambang cekungan kalium di barat laut Brasil—dirancang untuk mengurangi ketergantungan ini, dengan memberikan petani Brasil kalium yang berbiaya lebih rendah yang diangkut dengan tongkang melalui sistem sungai pedalaman melalui kemitraan dengan raksasa komoditas pertanian. Amaggi.
“Pertama, pasar kalium global saat ini sangat terkonsentrasi,” kata Schmidt. “Ada tiga pemasok (terkemuka) (Nutrien, Moses, Belaruskali), dan mereka beroperasi melalui agen perdagangan. Jadi pada dasarnya, Anda memiliki dua penjual (Canpotex dan Belarusian Potash Company), yang menciptakan kekuatan harga oligopoli. Kedua, jika Anda berada di Brasil, diperlukan waktu 107 hari dari tempat asal (misalnya, dari Kanada) untuk sampai ke pasar.”
Mengingat sempitnya peluang untuk menerapkan input tanaman, gangguan rantai pasokan apa pun dapat membahayakan tanaman tersebut, katanya.
“Bahkan sebelum konflik terbaru ini, kita menghadapi situasi di mana harga bisa naik dari $250 hingga $300 per ton (pada tahun 2020/awal tahun 2021) dan lebih dari $1.200 per ton (pada bulan April 2022), tergantung pada lokasi kita berada. Jika kita mengalami volatilitas seperti itu, hal ini akan membatasi kemauan dan kemampuan kita untuk berinvestasi. Jadi, penting untuk memiliki solusi dalam negeri dan pasar, yang merupakan hal yang kami hadirkan.”
Dampak langsung dan tidak langsung perang Iran
Mengingat kalium sebagian besar berasal dari Kanada, Rusia, dan Belarus—sedangkan sebagian besar bahan baku berbasis nitrogen dan fosfor berasal dari Timur Tengah—pengamat mungkin berasumsi bahwa hal tersebut tidak terlalu terpengaruh oleh perang dengan Iran.
Tidak benar, kata Schmidt: “Hal ini mempunyai dampak langsung dan tidak langsung, yaitu biaya bahan bakar (lebih tinggi), karena datang (ke Brasil) dari belahan dunia lain dengan truk, kereta api, kapal. Kedua, Anda mempunyai pertanyaan tentang hal-hal seperti asuransi untuk kapal-kapal ini (yang sekarang lebih tinggi).
“Dan kemudian ada hal-hal lain, seperti, misalnya, ada penundaan tahun lalu karena Kanada mengalami pemogokan kereta api dan pelabuhan. Dan salah satu risiko yang muncul, yang belum pernah kita lihat di seluruh dunia, adalah Terusan Panama dalam hal kepemilikan, ketersediaan, jalur, dan biaya.”
Perjanjian offtake jangka panjang
Dengan rencana produksi awal hingga 2,4 juta ton per tahun di “Proyek Autazes” di Brazil, Schmidt yakin Potash Brazil berpotensi memasok 17% dari permintaan potash saat ini di Brazil.
Meskipun perusahaan tersebut—yang go public pada tahun 2024—belum mendapatkan seluruh dana yang dibutuhkan untuk membangun tambang, perusahaan tersebut telah menandatangani perjanjian pengambilalihan jangka panjang dengan tiga mitra utama (pedagang pupuk Keytrade: 900.000 ton/tahun; pedagang pupuk Kimia Agro Solutions: hingga 704.000 ton/tahun; dan produsen kedelai Amaggi: 500.000 ton per tahun) yang menurut Schmidt secara signifikan mengurangi risiko perusahaan bagi calon investor.
Proyek Autazes kini sepenuhnya diizinkan untuk dibangun dan telah menghasilkan ~$270 juta yang diinvestasikan dalam eksplorasi, studi teknis, pembebasan lahan, dengar pendapat publik dan konsultasi dengan masyarakat adat, beberapa di antaranya pada awalnya mengajukan keberatan, namun sejak itu bekerja sama dengan perusahaan tersebut untuk membangun sebuah proyek. kerangka untuk maju dengan dukungan mereka.
“Pabrik kami tidak berada di lahan adat,” kata Schmidt. “Namun, kami mengunjungi semua komunitas adat dalam jarak 200 kilometer dan bekerja sama dengan mereka untuk mendapatkan persetujuan mereka.”
Pembiayaan proyek
Dia menambahkan: “Kami sekarang siap untuk memulai konstruksi, yang akan kami mulai dalam tahun kalender atau awal tahun depan. Persiapan lahan untuk pabrik permukaan sebagian besar telah selesai dan siap untuk memulai pengeboran poros.
“Dari sudut pandang pembiayaan, bank-bank internasional telah memberi kami keyakinan yang kuat terhadap posisi kami untuk dapat mengamankan utang, dan kami mendapatkan tanggapan yang sangat positif (dari investor mengenai kemampuan kami untuk mengamankan ekuitas.
“Secara keseluruhan, ini adalah proyek senilai $2,5 miliar dalam jangka waktu empat tahun ke depan. Produksi pertama akan dilakukan pada tahun 2030; itulah rencananya saat ini, dan rekayasa akhir harus selesai pada tahun ini. Jadi jika Anda memikirkan tentang persiapan lapangan, perizinan, rekayasa, kami berada dalam kondisi yang baik.”
Mengenai sumber pendanaan ekuitas yang ia harapkan, ia mengatakan: “Tentu saja ada lembaga-lembaga kekayaan negara (dana) di dunia yang memiliki pandangan kuat terhadap kebutuhan ketahanan pangan mereka. Jadi ketika Anda melihat Timur Tengah dan Asia Tenggara, mereka semua bertanya-tanya dan tertarik pada bagaimana mereka dapat berpartisipasi.
“Selain itu, kami juga mempunyai pemain keuangan, karena keuntungan dari modal yang diinvestasikan di sini sungguh luar biasa. Ini belum pernah terjadi sebelumnya di sektor pertanian.”
Ia menambahkan: “Kami telah menjalankan sejumlah proyek selama setahun terakhir yang menempatkan kami pada posisi untuk dapat mencapai bagian akhir, yaitu ekuitas, karena ekuitas memicu utang. Dan Franco-Nevada (sebuah perusahaan pembiayaan khusus untuk industri pertambangan dan energi) telah membeli opsi royalti sebesar $150 juta (yang mana hal ini akan mengambil persentase dari pendapatan setelah tambang tersebut beroperasi dan beroperasi).”
Ketahanan pangan menjadi agenda utama
Melihat kembali pasar kalium global, ia berkata, “Ada kebutuhan untuk terus meningkatkan kapasitas secara global. Di Brazil, permintaan lokal tumbuh sebesar 6,7% per tahun, dan seluruh produksi kami akan tetap berada di pasar.
“91% produk kami sudah terjual ke komunitas petani dalam 10-17 tahun ke depan. Jadi bukan berarti kami harus keluar dan berlomba-lomba mencari tempat untuk produk kami. Biaya kami paling rendah, dan produk kami sudah terjual.”
Melihat rantai pasok pangan dan pertanian secara lebih umum, ia mengatakan, “Ketidakstabilan telah meningkat secara signifikan. Dan itulah mengapa pasokan di pasar (penting). Semua negara ini bergerak untuk melindungi diri mereka sendiri.”
Apa itu kalium?
Pupuk kalium menyediakan sumber nutrisi kalium: “K” dalam kompleks pupuk makronutrien NPK bersama dengan nitrogen (“N”) dan fosfor (“P”).
Endapan kalium terutama terbentuk melalui penguapan perairan laut pedalaman purba di iklim kering dan panas, yang menyebabkan kristalisasi garam kalium.
Pemain utama kalium internasional adalah Mosaik, Kali + Salz (K+S) dan Nutrien. Di luar Cekungan Saskatchewan di Kanada, Uralkali di Rusia dan Belaruskali di Belarus adalah wilayah penghasil utama lainnya.
Pengembang kalium skala menengah termasuk perusahaan Kanada Sage Potash dan Millennial Potash Corp, yang masing-masing mengembangkan proyek di AS dan Gabon; dan Kore Potash, yang sedang mengembangkan proyek di Republik Kongo.
Bacaan lebih lanjut:
Lonjakan pupuk menambah hingga $35/acre untuk jagung AS seiring dengan semakin parahnya krisis Iran